Securibourse

pasca711 29.07.2010, 18:56	Keyrus T2 +16.9% (Securibourse) Répondre
	http://www.keyrus.com/keyrusv2/online/pdf/CPKeyrus_CAT2_2010.pdf VE/CA<0.2 En prenant en compte les résultats du S2 2009 je pense que l'on peu raisonnablement penser que le ROC du S1 tournera autour de 3.5 mils et entre 6 et 7 sur 2010 pour une capie de 19 mils. Soit un ratio ridicule de 3 fois le ROC 2010 Keyrus est pour moi en situation de recovery.

lechinchin 29.07.2010, 22:09 @ pasca711	Keyrus T2 +16.9% Répondre
	tt à fait OK avec toi

tristus dolor 30.07.2010, 12:24 @ lechinchin	Keyrus T2 +16.9% Répondre
	pas ok pour ma part sur la prévision de ROC. keyrus précise que le retour à la rentabilité ne sera que très progressif et qu'il n'accompagnera pas la hausse du CA. cela ressemble fort à un message d'avertissement sur résultats. » tt à fait OK avec toi

lechinchin 30.07.2010, 14:21 (édité par lechinchin le 30.07.2010, 15:14) @ tristus dolor	Keyrus T2 +16.9% Répondre
	c vrai ... mais meme en se basant sur un maintien de la rentabilité du deuxieme semestre 2009, ça me parait bien décoté Le PDG Taupin y croit; il est à l'achat depuis plusieurs mois sur le titre.

pasca711

30.07.2010, 16:21

@ tristus dolor

Keyrus T2 +16.9%

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» pas ok pour ma part sur la prévision de ROC.
»
» keyrus précise que le retour à la rentabilité ne sera que très progressif
» et qu'il n'accompagnera pas la hausse du CA. cela ressemble fort à un
» message d'avertissement sur résultats.
»
»
»
» » tt à fait OK avec toi ;-)

Salut tristus

Franchement je ne pense pas à un avertissement sur résultats.

1) le communiqué parle de court terme.
2) pour moi la marge sera à minima stable, simplement elle ne prendra pas en compte la hausse du CA. " du moins c'est dans ce sens que je comprend cette com"

regarde cette vidéo de début mai ou il explique le pourquoi.
Il fini d'ailleur par dire que la marge sera certainement en hausse sur 2010!

http://www.lerevenu.com/le-revenutv/les-dirigeants-de-societes-cotees/keyrus.html

J'ai certainement été un peu trop optimiste avec un ROC de 3.5 sur le S1 je pense finalement que cela tournera entre 2.5 et 3.

Mais dans tous les cas de figures pour moi cette valeur est à la casse.
même taupin le PDG est à l'achat depuis des mois.

pasca711

30.07.2010, 16:27

@ tristus dolor

Keyrus T2 +16.9%

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tristus dolor

30.07.2010, 17:23

@ pasca711

Keyrus T2 +16.9%

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bonjour pascal,

je trouvais surtout ta prévision de moc trop optimiste au regard de quelques mots clés contenus dans le communiqué : tension sur les prix, fort investissement + le passage que tu cites. il n'y a pas d'avertissement au sens strict mais je comprends qu'il ne faut pas s'emballer sur les prochains semestriels ou alors la direction force le trait pour mieux se servir mais ce serait alors négatif pour le titre dans une optique de LT.
pour ma part, je m'abstiens et j'attendrai les résultats car j'ai déjà eu des déceptions de ce genre sur des ssii tournant à 20 % de croissance interne.
»
» Voila mots pour mots la phrase du communiqué:
»
» Dans ce contexte de fort investissement organique et comme expliqué lors
» de la publication du chiffre d’affaires du premier trimestre,
» l’amélioration de notre rentabilité se fera progressivement et ne sera pas
» à court terme corrélée à la croissance du chiffre d’affaires

pasca711

30.07.2010, 22:43

@ tristus dolor

Keyrus T2 +16.9%

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» bonjour pascal,
»
» je trouvais surtout ta prévision de moc trop optimiste au regard de
» quelques mots clés contenus dans le communiqué : tension sur les prix, fort
» investissement + le passage que tu cites. il n'y a pas d'avertissement au
» sens strict mais je comprends qu'il ne faut pas s'emballer sur les
» prochains semestriels ou alors la direction force le trait pour mieux se
» servir mais ce serait alors négatif pour le titre dans une optique de LT.
» pour ma part, je m'abstiens et j'attendrai les résultats car j'ai déjà eu
» des déceptions de ce genre sur des ssii tournant à 20 % de croissance
» interne.
» »
Je comprend ton raisonnement.
J'espère que tu deviendras acheteur après les résultats du S1 ;o)

» » Voila mots pour mots la phrase du communiqué:
» »
» » Dans ce contexte de fort investissement organique et comme expliqué
» lors
» » de la publication du chiffre d’affaires du premier trimestre,
» » l’amélioration de notre rentabilité se fera progressivement et ne sera
» pas
» » à court terme corrélée à la croissance du chiffre d’affaires

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