sans vouloir faire de comparaison

par Whypaymore! , mardi 16 novembre 2004, 00:50 (il y a 7100 jours) @ françois31

Salut

AMA la comptabilisation de ces fameuses cartes de fidélité n'est pas le principal problème (peu de millions!).

Voici une copie d'un de mes posts sur FMF concernant cette entreprise :

"Que penses-tu du quasi doublement des stocks en 3 ans (Stocks et en-cours :
213M (2001) à 395M (2003))>
Hausse stocks : 85% (soit 22.8%/an)
Hausse CA: 47% (soit 13.8%/an)
soit en 2001 : stocks = 3 à 3.5 mois de CA
et en 2003 : stocks = 4 à 4.5 mois de CA

quid des Dettes >80% FP >
Marionnaud aurait-elle voulu se faire plus grosse que le boeuf (pas les
moyens financiers de sa forte croissance)> D'où leur recherche d'argent
frais : augmentation de K>; entrée d'un nouvel investisseur et OPRO >
http://balo.journal-officiel.gouv.fr/Files/2004/056/64648/2004051064648.htm

A moins que tu ne vises une hausse sensible de la valeur de leurs fonds de
commerce lors du passage aux normes IAS >

"IAS 1 : changement dans la présentation des états financiers, notamment
suite à la suppression des
produits et charges non opérationnels, la disparition du résultat
exceptionnel, et la réintégration au niveau
du résultat opérationnel des charges d'amortissement et de dépréciation
liées aux écarts d'acquisition,
ainsi que la présentation du bilan avec la séparation des éléments court
terme des éléments long terme"
http://finance.marionnaud.com/finance_francais/pdf/rannuel2003.pdf

Pourtant dixit le pdg :
"En ce qui concerne les normes IFRS, elles ne devraient pas avoir beaucoup
de répercussion sur la société. La principale question repose sur
l'estimation des fonds de commerce, dont la valeur retenue au bilan sera
fonction des cash-flows générés. Depuis trois ou quatre ans, nous sommes
tout à fait en mesure de savoir ce que dégage chacun de nos fonds de
commerce."
pour les abonnés du jdf
http://www.jdf.com/data/6083/608302401.htm>ab=fr0000064941&cd=FR0000064941

bref je ne vois pas trop ce que tu lui trouves à Marionnaud mais j'attends
avec impatience tes arguments. ;)

amicalement
bev
"DCH"
[quote]J'ai acheté des actions de cette société.
Voilà l'exemple d'un titre que j'ai repéré il y a environ 3 ans et que je
n'avais jamais acheté parce qu'il me semblait trop cher."[/quote]

» le report des comptes est rarement apprécié voir adecco et c'est difficile
» de remonter la pente ensuite. Dans notre cas grande incertitude pour les
» fêtes, on ira chez sephora ( lvmh )

Ou alors chez Douglas (boite allemande)> Snif ;-( car perso en tant que client j'aime bien aller chez Marionnaud.

A bientôt,
WPM