Median ==> le Dassault Systèmes des années 2020-30 ? (Securibourse)

par Nakama ⌂ @, dimanche 14 janvier 2018, 12:40 (il y a 2282 jours)
édité par Nakama, dimanche 14 janvier 2018, 14:44

Extrait de la file BM ==> http://www.boursematch.com/forum/viewtopic.php?pid=32980

Le CA et le VE/CA ne sont guère significatifs à ce stade ==> les marchés visés par les logiciels de reconnaissance d'images de Median incluent la R&D biomédicale (quasi zéro en 2016 mais 1-2 Md$ estimés à horizon 3 ans) et le diagnostic des patients (qui devrait passer de 0 en 2016 à 5Md$ à horizon 5-10 ans)... et sur ces deux marchés émergents Median est parmi les plus avancés au plan mondial et devrait se tailler une part de marché non négligeable (eux se verraient bien leader ce qu'ils sont plus ou moins présentement)... d'où sa valorisation actuelle (100 M€) et sa facilité à lever des fonds en dépit de pertes qui vont se creuser sur 2017-2018.

LIRE:
* http://www.mediantechnologies.com/wp-content/uploads/2017/05/170517_Median-pr%C3%A9sent...
* http://www.mediantechnologies.com/wp-content/uploads/2017/05/2017-04-xx-BiotechFinances...
* http://www.mediantechnologies.com/wp-content/uploads/2017/11/Median-Technologies-1.pdf

Mon sentiment ==> si tout continue à se dérouler favorablement, Median sera le Dassault Systèmes des années 2020-2030... je veux dire, la boite de soft française la plus respectée dans le monde, la mieux valorisée de son secteur avec des ratios VE/CA et PER dignes du haut du panier au Nasdaq. Pour percevoir le potentiel à horizon 5-10 ans il faut oser imaginer les ratios de Dassault Systems (24 Md€ pour 3Md€ de CA, PER>50) appliqués à Median au delà de 2021 ==> déjà rentable, avec un CA entre 200 et 700 M€, en hyper-croissance, et avec en prime un bon niveau de visibilité sur les années d'après...

En puis bien évidemment, d'ici 2021, si il y a bien une boite en France qui a toutes les chances de se faire racheter à prix d'or, c'est bien Median... les prédateurs potentiels incluent Google, IBM, Microsoft, Apple et plein d'autres : GE, Siemens, Canon (déjà au capital)... Et si ils veulent s'offrir Median, c'est surement pas 100 m€ qu'il leur faudrait débourser mais plutôt 1-5 milliard d'euros je dirais... voir combien Intel a payé pour Mobileye en mars dernier (15 Md$) dans à peu près le même secteur (reconnaissance d'image)... sauf que là ça touche à la santé de demain et que c'est exactement là où les géants du softs imaginent leur prochains relais de croissance et futurs bénéfices... avec pour commencer les festivités une cotation au Nasdaq prévue dès cette année ;)

Evidence nécessaire ==> il faut bien sur prendre en compte le risque d’échec (concurrent avec une meilleure techno, ou juste une approche du marché plus efficace).

N.

Median ==> le Dassault Systèmes des années 2020-30 ?

par FLOW @, vendredi 17 décembre 2021, 12:36 (il y a 849 jours) @ Nakama

Bonjour Nakama,

Merci pour ton implication et prendre le temps sur l'ensemble de tes trades de donner ton avis instructif.

Concernant Median technologie, pourrais-tu nous donner ta vision des choses en cette fin d'année 2021 ? Est-ce que tes propos de 2018 que avais pu tenir sont selon toi confortés ou non ?
Merci pour le temps que tu prendras.
Bonne continuation à toi et joyeuses fêtes !

Flow

==> Flow

par Nakama ⌂ @, dimanche 19 décembre 2021, 12:39 (il y a 847 jours) @ FLOW
édité par Nakama, dimanche 19 décembre 2021, 12:45

Tout à fait conforté par les annonces de ces 24 derniers mois... la valeur est proche de ces plus hauts et pèse 238 M€ ce jour ce qui est à la fois peu et beaucoup selon sa manière de voir les choses... la mienne est que c'est fort peu vu les perspectives et les comparables.

Sur boursematch où je garde en moyenne les actions 3 ans et davantage ma ligne Median a bien grossit pour dépasser 14% du portefeuille (seconde plus grosse ligne, juste derrière OSE)... c'est dire mon sentiment sur la valeur ;-)

N.

==> Flow

par Unis Cornes, mardi 22 février 2022, 08:04 (il y a 782 jours) @ Nakama

Bonjour Nakama,
Je viens solliciter ton avis sur les dernières baisses du cours de Médian. Le cours est revenu à la hauteur de son cours d'introduction en bourse. Il y a eu notamment un décalage du calendrier pour différents news flow. Qu'en penses-tu ? Cela change ta vision de choses ?
Merci pour ton retour !

==> Flow

par Nakama ⌂ @, mardi 22 février 2022, 21:40 (il y a 782 jours) @ Unis Cornes

Bonjour Nakama,
Je viens solliciter ton avis sur les dernières baisses du cours de Médian. Le cours est revenu à la hauteur de son cours d'introduction en bourse. Il y a eu notamment un décalage du calendrier pour différents news flow. Qu'en penses-tu ? Cela change ta vision de choses ?
Merci pour ton retour !

Je n'ai rien vu de significatif... voir la file dédiée à Median sur boursematch pour ce que je considère comme important sur le dossier... la baisse du cours reflète le recul des indices techs, notamment Nasdaq sur les plus hauts... quant au cours d'introduction ils sont sauf exception gonflés et peu pertinents ==> combien de valeurs techs cotent au dessus de leur cours d'intro après 3 ans ? je dirais 25% à la louche :-D

N.

==> Flow

par Unis Cornes, mardi 22 février 2022, 23:09 (il y a 782 jours) @ Nakama

Merci pour ton retour Nakama. Tu n'as donc pas allégé ta position qui demeurait plutôt importante sur médian ? Je me pose la question pour ma part sur le fait de renforcer ma position actuelle, mais je me demande si le timing est bon comme toujours...

bon timing

par Nakama ⌂ @, mercredi 23 février 2022, 10:11 (il y a 781 jours) @ Unis Cornes

Merci pour ton retour Nakama. Tu n'as donc pas allégé ta position qui demeurait plutôt importante sur médian ? Je me pose la question pour ma part sur le fait de renforcer ma position actuelle, mais je me demande si le timing est bon comme toujours...

Un bon timing c'est très bien mais à LT l'essentiel est le choix des valeurs !

Surtout, je suis d'avis que se concentrer sur le timing est chronophage, fatigant et peu intéressant au plan intellectuel ==> donc, sauf exception, je préfère:
* rentrer immédiatement lorsque je trouve une valeur particulièrement intéressante à horizon 3-5 ans (potentiel haussier, risque etc)
* accumuler ensuite en fonction des liquidités disponibles, des informations nouvelles sur la valeur...
* sortir progressivement au fil de la hausse ou si d'autres valeurs sont devenus nettement plus attractives (les deux aspects étant liés)
* et bien sur il n'est pas interdit de renforcer sur chaque repli si la ligne n'est pas encore trop grosse et les perspectives toujours attractives.

N.

Médian technologies

par Unis Cornes, dimanche 26 juin 2022, 23:01 (il y a 658 jours) @ Nakama

Bonjour Nakama et bonjour à tous,
Investi sur Mediantechnologies depuis un moment, je me pose des questions sur ce choix. Avez-vous revu vos positions Nakama concernant cette valeur ?
A titre personnel, je pense que le potentiel de la branche Ibiopsie est exceptionnelle, mais est-ce que ce projet va-t-il aller au bout ? À quelle horizon ? Y-a-t-il un concurrent qui deguenera plus vite ?
La valorisation de Médian m'étonne à ce jour, car en temps normal le marché anticipe et la valo actuelle me semble dérisoire par rapport aux perspectives de marché envisagées. Pouvez-vous nous donner votre avis Nakama ? Avez-vous un objectif et à quel horizon ? Et avec plaisir d'autres forumers s'intéressant à cette valeur ;)

==> Unis Cornes

par Nakama ⌂ @, lundi 27 juin 2022, 23:28 (il y a 657 jours) @ Unis Cornes

Non rien de changé pour moi ==> voir la taille de ma ligne Median sur boursematch.... elle reflète à tout instant mon sentiment sur la valeur.

Mon objectif à horizon 5 ans est très élevé, 150 à 300€ me semble atteignable en cas de succès modéré d'iBiopsy et avec une dilution limitée (scénario médian donc)... davantage encore si ils devaient être leader sur le marché sans trop de dilution.... mais ils peuvent aussi échouer, arriver sur le marché après d'autres mieux placés pour dominer le marché...

Bref, rien n'est jamais certain, surtout dans le domaine des technologies médicales de pointe... donc le mieux est amha de bien diversifier son portefeuille sur 15 à 25 valeurs, surtout dans le contexte actuel où de nombreuses valeurs de qualité sont bradées :-D

N.

exposé du PDG à écouter attentivement

par Nakama ⌂ @, mardi 12 juillet 2022, 11:46 (il y a 642 jours) @ Nakama

A l'instant, superbe exposé du PDG à écouter attentivement et jusqu'au bout ==> https://channel.royalcast.com/mediantechnologies/#!/mediantechnologies/20220712_1

Je note les bonnes nouvelles coté FDA... le pipe qui avance très favorablement avec des perspectives de mise sur le marché pas si lointaines désormais...

N.

exposé du PDG à écouter attentivement

par Unis Cornes, vendredi 22 juillet 2022, 10:00 (il y a 632 jours) @ Nakama

Merci pour tes avis Nakama.
A mon sens, l'année prochaine va être une année charnière pour Médian tech. Cela m'interroge que le marché n'anticipe pas un potentiel succès (surtout au vu des dernières communications très rassurantes ; l'entreprise globalement fait tout ce qu'elle dit ce qui est rare). En cas de succès de IBiopsie, le marché parait colossale et que les investisseurs nanticipent pas la valorisation que cela donnerait à Médian m'étonne grandement...

exposé du PDG à écouter attentivement

par Unicorn @, jeudi 13 juillet 2023, 18:49 (il y a 276 jours) @ Nakama

Bonsoir Nakama,
Est-ce possible de recueillir ton avis suite aux nouvelles concernant Median Tech qui sont tombées hier ?
Personnellement, ça paraissait nécessaire le refinancement de la trésorerie, après le moyen est il le meilleur ...
Par contre, peu de bonnes nouvelles à se mettre sous la dent je trouve.
Merci d'avance pour ton avis éclairé comme toujours ;).

==> Unicorn

par Nakama ⌂ @, vendredi 14 juillet 2023, 12:31 (il y a 275 jours) @ Unicorn

Bonsoir Nakama,
Est-ce possible de recueillir ton avis suite aux nouvelles concernant Median Tech qui sont tombées hier ?

Rien d'essentiel (depuis plusieurs années je limite mon suivi aux annonces majeures sur mes plus grosses lignes) mais c'est tout de même une étape de passée ==> ils ont levé cette semaine les fonds indispensables d'ici à leur arrivée sur le marché US via une AK à 4.7€ et des OCs à échéance 2030 souscrites très au dessus des derniers cours... en outre ils auront sans doute accès au solde de leur financement par la BEI... donc plus de risque de dilution incontrôlée désormais (phobie des marchés) et c'est ce que le marché apprécie logiquement ce jour avec un cours repassé à +10% au dessus du cours de l'AK et +25% au dessus du plus bas de l'année.

Sur le fond leur techno est toujours en avance mais la concurrence se mobilise comme c'est normal vu la taille des marchés visés... il y a désormais Optellum qui s'est allié à GE et commercialise déjà aux US... mais Median est très au dessus d'Optellum niveau performances (spécificité très supérieur or c'est essentiel quand on prétend détecter des cancers)... et donc Median devrait arriver sur le marché US d'ici 12 à 18 mois sur l'indication cancer du poumon et les années suivantes sur d'autres indications importantes... et visera logiquement la position de N°1 ou 2 en termes de part de marchés.

Donc tout se jouera sur leur part de marché face à des concurrents possiblement puissants... mais ils vont certainement s’allier eux aussi... Canon est depuis toujours à leur capital... ainsi que Furui pour le marché chinois... ils sont fournisseurs de la plupart des grandes pharmas via iCRO ==> ils ne devraient pas avoir de soucis à bien s'entourer pour l'accès aux marchés US et Europe.

Bref rien de changé sur le fond ==> on a un leader mondial au plan technologique qui vise un marché gigantesque et qui se situe à la jonction de 2 domaines ultra-porteurs : santé et IA... et qui vaut pourtant moins de 100 M€ post AK... que demander de plus :-)

Après rien n'est encore joué... ou plus exactement tout va se jouer sur les 18-24 prochains mois y compris de nouveau accords commerciaux et les autorisations de mise sur le marché et le début de commercialisation aux US+EUrope+Chine normalement.

Median est ce jour ma 5-eme plus grosse position en réel et sur boursematch.

N.

==> Unicorn

par Unis Cornes, dimanche 04 février 2024, 13:56 (il y a 70 jours) @ Nakama

Bonjour Nakama,
Je réitère ma demande. Pourriez-vous nous donner votre avis sur médian à nouveau ?
Que pensez-vous des dernières nouvelles ? Le marché lui n'apprécie pas en tout cas au vu du cours à ce jour. Le décalage dans le temps et le faible CA de Icro ne doit pas être pour rien.
Merci pour votre aide.
Cordialement

====> Unicorn

par Nakama ⌂ @, dimanche 04 février 2024, 15:52 (il y a 70 jours) @ Unis Cornes

Voir mon message de jeudi dans la file MEDIAN sur boursematch: https://www.boursematch.com/forum/35683-median-technologies-.html

N.

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