Staff and line (Securibourse)

par nols, jeudi 15 février 2007, 08:49 (il y a 6283 jours) @ nols

RESUME ACTUALISE

ceci est tjs valable....

» En 2007,la croissance des ventes devrait s'établir entre 30 et 40%. La
» marge opérationnelle devrait revenir sur son niveau de 2005, voire plus.
» Avec la croissance des ventes, le poids des charges de Recherche et
» Développement va en effet s'atténuant...Une fois passé le point mort, la
» hausse des ventes entraîne une progression mécanique de la rentabilité
» (frais fixes élevés: 80 % du total des charges)
» REX proche du RN ( même supérieur compte tenu des reports d'impôts)
» donc pour 2007 on peut envisager un RN:

10,8 x 1,40 =15M de CA x 0,14 ( marge) = 2.1
---> PER 2007 = 9.5
»
» Staff and line vise une marge opérationnel de 20 % à l'horizon 2007-2008.
» Ils disposent toujours d'un report déficitaire de 7,8 millions d'euros qui
» nous dispense du paiement d'impôts.
»
»
» Données financières( 30/06/2006)
»
» CAPITAUX PROPRES 6 369 313
»
» Trésorerie: Valeurs mobilières de placement 4 759 124 -1M suite à la
» dernière acquisition
» Disponibilités 229 437
» Total: environ 3,5M
»
» Endettement: Emprunts obligataires convertibles 0
» Autres emprunts obligataires 0
» Emprunts et dettes auprès d'établissements crédit 569
» 474
» Emprunts et dettes financières 1 969
» Total: 0,571M
»
» Gearing: 9%!!!!

Une acquisition en Allemagne sera le prochain objectif, la trésorerie et le gearing très faible le permettant aisément. ----> croissance supérieur au 30-40% annoncé cette année>>>>
»
» La société dispose de lignes de découverts qu’elle utilise rarement. Un
» accord avec OSEO
» permet à la société de refinancer ses dettes avec les clients du secteur
» public à concurrence
» de 400 K€.

» Résumé
»
CAPI : 20M
CB/CA(2007)= 1,33
» Gearing= 9%
» CB/CP(mi 2006)= 3,2
» PER 2006 estimé= 22,8
PER 2007 estimé= 9.5
»
» Pas cher je trouve pour un éditeur de logiciel en phase de belle
» croissance rentable...Je vois bien un potentiel de 50-100% pour cette
» année si elle confirme ces prévisions. Les risques me paraissent assez
» faible ( pas comme bcp de sociétés de soft du compatiment C qui flamblent
» rien qu'à cause d'un possible retour aux bénéfs, encore bien faible)