Liste JTB 2019: qq comentaires (Securibourse)

par Hubisan_ @, Paris, samedi 05 janvier 2019, 13:46 (il y a 11 jours) @ chris

Bonne année Chris


Total Gabon
La filiale angolaise de Total sort de sa torpeur en vendant ses champs matures à bon prix.Elle prévoit ainsi de se concentrer sur ses champs en mer et sur de nouveaux projets, à moins que ce mouvement ne présage une sortie de Total du Gabon ? Les deux hypothèses sont plutôt favorables à l’actionnaire.
Très forte décote sur les actifs pétroliers et une trésorerie nette qui couvre déjà environ les 2/3 de la capitalisation.

=>Merci de ce rappel et de ton point de vue.
Je conserve au cours actuel


Gévelot
Totalement sortie du secteur automobile, l’entreprise est désormais recentrée sur les pompes.
Forte décote sur les fonds propres, la société est valorisée au niveau de sa trésorerie nette (avant retraitement des avances et acomptes).

=> a voir

GEA
Société très prudente spécialisée dans les installations de péages. Une marge nette très élevée qui alimente une trésorerie nette représentant déjà plus des 3/4 de la capitalisation.

=>Je peux imaginer un futur avec peu voire pas d'installations de peage, ou plutot des installations legeres et technologiques comme reconnaitre un ID dans un smartphone qui émettrait en sigfox (ce n'est qu'un exemple il peut exister de multiples technos légères) etc donc le futur sera peut etre avec des virages difficiles pour GEA


Velcan

Société ayant pour activité théorique les énergies renouvelables mais qui est en réalité devenu un fonds de pension gérant une trésorerie inexploitée compte tenu des nombreux projets abandonnés.
Peu recommandable, elle a tout de même une trésorerie nette représentant plus du double de sa capitalisation !

=>Exactement : Peu recommandable

DLSI[/b]
Activité intérimaire très cyclique sanctionnée par une très faible valorisation avec une décote sur fonds propres et un PER proche de 5.
La société profite à plein du CICE, qui devrait se cumuler en 2019 avec un allégement pérenne de charges sociales. DLSI devrait profiter de justesse de la baisse de l’IS à 31 % car son CA est inférieur à 250 millions d’euros.


=> a voir

Je détiens en portefeuille la majorité de ces valeurs (7 sur 10) et d’autres petites ou moyennes capitalisations (CBO Territoria, Thermador, Albioma, LNA, Bastide…)
Ces dernières semaines, j’essaie de profiter de la baisse actuelle des marchés pour investir sur des big caps souvent maltraitées (BNP Paribas, Société générale, Axa, Orange, Bouygues, Valeo, Renault, M6, Air Liquide, Elis, Orpea…).

banques = Risque
air liquide n'a rien lâché!
Valeo = risque de mutation technologique imprevisible et/ou rapide mettant en cause les positions de Valeo. C'est sans doute deja pricé mais le risque est difficile a evaluer.

=> LNA
J'aimerais sur repli.

A+

--
Hubisan
Investisseur GARP : growth at reasonable price


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