IT Link encore et toujours (Securibourse)

par Nakama , jeudi 28 juillet 2016, 23:25 (il y a 2828 jours) @ Nakama

Excellente croissance organique (+14%) ce S1 2016... et confiance du management sur la poursuite de la croissance au S2, et sur 2017.
LIRE: https://www.euronext.com/fr/content/it-link-forte-progression-du-chiffre-daffaires-1534

ITL cumule donc:
1/ croissance interne très supérieure aux comparables
2/ excellente visibilité à CT et MT
3/ rentabilité
4/ bilan bien plus sain que quasiment tous les comparables (tréso nette excendentaire, pas mal de FPs, peu de survaleurs)

... sur cette base on peut, il me semble, viser la poursuite de la hausse du titre (+70% depuis janvier après +70% en 2015 et +57% en 2014), tirée à la fois par la forte croissance organique du CA (qui pourrait bien être boostée par de la croissance externe sans dilution vu le niveau de la tréso)... mais aussi par la remontée progressive du PER en direction de ce que le marché paie pour les meilleures SSIIs.

Pour 2016 le CA pourrait bien dépasser les 43 M€, et le RN se situer entre 2 et 2.8 M€, disons 2.4 M€... pour la CB on peut espérer une remontée du PER au delà des 10 fois vu le superbe taux de croissance, la qualité du bilan et la visibilité (comparer avec les PERs des SSIIs ayant toutes ses qualités, elles sont fort rares, voir par exemple les PERs d'Infotel, SII ou même de SQLI dont le bilan est un cran en dessous et la croissance moindre).

A 19 M€ de CB ce soir mon estimation de 2.4 M€ de RNPG est pricée moins de 8 fois... sans même tenir compte des 5% d'actions déjà rachetées sur le marché... ce qui laisse une bonne marge de progression à horizon 3-6 mois... mais aussi à horizon 18 mois vu les perspectives de progression du CA et des marges sur 2017 (et d'annulation des 5% d'auto-contrôle).

N.