ben prenons un exemple alors (Jeu The Bull)
par Nakama 
, lundi 14 janvier 2008, 19:44 (il y a 5965 jours) @ jmp
Supposons une valeur du ML type MLLYP en 2007 qui vaut, disons, 100 euros au 31/12... puis cote une fois le 8/1 à 150 euros... puis à 200 euros le 15 janvier... et ne recote plus pendant 1 an... ca donne +100% sur l'année... mais quoi donc niveau Sharpe >
* 99% du temps l'écart sur la veille est nul
* 95% du temps l'écart à la moyenne annuelle est minuscule (vu que le cours reste bloqué sur 200 euros pendant plus de 11 mois)
==> donc à la fin les ratios de type Sharpe devraient etre excellents non > ou alors c'est quoi qu'il faut comprendre > 
Bref une telle valeur complétement illiquide (et qui plus est TRES volatile quand elle cote) ferait, SAUF ERREUR DE MA PART, BEAUCOUP MIEUX en Sharpe qu'une bien valeur liquide et raisonnablement volatile qui aurait oscillée pendant 12 mois, avant de finir comme l'autre à +100%...
Ce qui est vrai pour une valeur illiquide est vrai pour un portif de 10 valeurs toutes tres peu liquides il me semble... d'ou ma remarque.
N.
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- Explication en francais et point de vue bien tranché - jmp, 14/01/2008, 11:36
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