==> jmp: ben alors si on est d'accord, (Jeu The Bull)

par Nakama , lundi 14 janvier 2008, 19:50 (il y a 5965 jours) @ jmp

il faudrait ajouter, pour le classement vétérans au moins:

* quelque chose concernant l'écart sur la durée avec les indices (MID&SMALL190 >) car c'est le critère essentiel sur la durée

* et aussi quelque chose concernant la régularité dans la SUR ou SOUS PERFORMANCE (proportion d'années au dessus des indices >) car c'est le critère ANNEXE le plus important

... je dis ca mais je sais que c'est encore du boulot pour toi (et pour personne d'autre) !

Et puis, en reflechissant un peu plus, la qualité d'un gérant action francaise smallcaps SUR LA DUREE devrait pouvoir se mesurer de manière assez rigoureuse avec juste 2 chiffres:

1/ la perf nette moyenne PNM = moyenne des sur/sous-perfomances annuelles P1, P2... PN (autrement dit la moyenne des différences annuelles entre la perf brute au JTB et l'indice MID&SMALL190)

2/ l'écart type E entre P1, P2... PN

Ainsi, PNM mesure précisément la performance nette liée AU CHOIX DES VALEURS (en faisant abstraction de la variation des indices sur la meme durée)... tandis que E mesure la régularité dans le temps (année après année) liée à cette perf nette.

A partir de là, un équivalent du ratio Sharpe (mais sur une base annuelle bien adaptée à une gestion action type JTB) pourrait synthètiser ces 2 critères sous la forme R = PNM / E

A CREUSER DONC pour ceux que ca intéresse....

N.